Соотношение собственного и заемного капитала

Данный индекс используется для более общей оценки финансового положения компании, в том числе ее финансовой устойчивости. Он показывает отношение кредитов к собственному капиталу предприятия, или количество заемных средств, приходящихся на каждую единицу собственного капитала.

Виды этого показателя следующие.

Нормативное значение показателя

Принято считать, что чем выше цена этого индекса, тем выше риск банкротства. Однако это весьма проверяемо, и в целом можно принять более высокие значения этого показателя. Например, если компания ведет свою деятельность в развитой стране с низкими процентными ставками, высоким уровнем деловой этики и т.д., индекс может превышать 1 (это очень часто происходит в западных странах).

Также высокая цена по данному индексу допустима, если продолжительность распределения требований превышает период выпуска акций (другими словами, если деньги собираются компанией быстро и бизнес не сталкивается с нехваткой капитала).

В то же время регулируемая цена к собственному капиталу долгового индекса сильно варьируется в зависимости от отрасли и особенностей конкретного бизнеса.

Индекс обычно анализируется в динамике. Если индекс увеличивается, это свидетельствует о тенденции бизнеса больше полагаться на финансовые вливания от кредиторов и внешних инвесторов. Увеличение этого индекса также означает, что риск инвестора возрастает.

Это связано с тем, что если компания отказывается платить, вероятность банкротства значительно возрастает.

При некоторых допущениях рекомендуемое значение данного индекса не должно превышать 0,7. Многие исследователи в области финансового анализа считают, что в идеале этот индекс должен находиться в пределах 0,5-0,7. В любом случае, индекс выше 0,7 часто указывает на то, что уровень финансовой стабильности, вероятно, далек от идеального.

Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала в активах)

Он характеризует независимость бизнеса от кредитования и показывает долю одних и тех же средств в общей стоимости всего капитала бизнеса. Чем выше значение этого индекса, тем более финансово устойчивым и независимым от внешних кредиторов является предприятие.

Индекс собственного капитала (индекс независимости) = Собственный капитал / Активы

→ (строка 490 + строка 640 + строка 650) / строка 700 Форма № 1

ка = строка 490 / строка 700

Типы форм бухгалтерского баланса с 2011 года: ka = стр. 1300 /стр. 1600

В качестве стандарта обычно принимаются индексы собственного капитала выше 0,5, но не выше 0,7. Однако следует отметить, что индексные показатели сильно зависят от отраслевой специфики (соотношение между нециклическими и циклическими активами). Чем выше доля нециклических активов (для производства которых требуется значительный объем основных средств), тем больше долгосрочных источников необходимо для их финансирования.

(См. также.)

Следует отметить, что международная практика не только выступает против понятия индекса автономии, но и распространяет его на долговые индексы, характеризующие индексы долевого долга (индексы финансовой зависимости).0. 5-0. 6 Индексы считаются очень высокими в США и европейских странах.

Сумма обязательств не превышает сумму собственного капитала, обеспечивая приемлемый уровень риска для кредиторов. В азиатских странах (Япония, Южная Корея) достаточным считается показатель 0. 3.

В отсутствие логических правил этот показатель оценивается с течением времени. Снижение цены означает увеличение риска и снижение финансовой стабильности. Увеличивается доля долга, а также возрастает риск невыплат, и компания попадает в зависимость от возможности изменения процентных ставок.

Коэффициент финансовой зависимости

Индекс финансового рычага иллюстрирует зависимость компании от внешних источников финансирования (т.е. какой процент от общей структуры капитала приходится на заемные средства). Этот индекс широко используется на Западе. Индекс определяется как отношение общей суммы обязательств (сумма краткосрочных и долгосрочных обязательств) ко всем активам.

Индекс финансовой легенды = обязательства / права.

Согласно приказу Министерства регионального развития РФ № 173 от 17 апреля 2010 года, индекс финансовой зависимости определяется по следующему виду.

кфз = (д0 + л е-зу + дбп + р) / р

Расположение: кфз — коэффициент финансовой зависимости — 0 — долгосрочные обязательства — кси — краткосрочные обязательства — з — задолженность перед учредителем — € — бп — доходы от развития — резервы предстоящих расходов — р — обязательства.

КФЗ = (строка 590 + строка 690 — строка 630 — строка 640 — строка 650) / п. 700 Акатай. № 1.

КФЗ = (строка 1400 + строка 1, 50 0-ЗУ — строка 1530 — строка 1540) /р. 1700

Следует отметить, что «Обязательства перед участниками (учредителями) по выплате доходов» (ранее код 630) исключен из нового формата, так как эта задолженность погашена и может быть раскрыта в примечаниях к финансовой отчетности.

Рекомендуемое значение данного показателя должно быть менее 0,8. Оптимальный показатель — 0,5 (т.е. равное соотношение с долгом); показатель менее 0,8 предполагает, что обязательства должны составлять менее 80% структуры капитала.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (коэффициент маневренности собственного капитала)

Этот индекс показывает, насколько много акций находится в обращении. Индекс главы движения должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании одних и тех же средств.

Индекс главы движения = главы движения / собственный капитал

км = (стр. 490 — стр. 190) / стр. Форма 1 / стр. 490

км = (стр. 1300 — стр. 1100) / стр. 11001300

Резкое увеличение этого показателя не может свидетельствовать о нормальной деловой активности, так как возможно увеличение этого показателя при одном и том же увеличении капитала или уменьшении источника финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента — 0,2-0,5.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов

Он показывает, какая часть оборотных средств соответствует каждому оборотному активу.

Индекс мобильности к иммобилизованным активам = оборотные активы / необоротные активы

км / i = (стр. 190 + стр. 230) / (стр. 290 — стр. 244 — стр. 252) форма 1

км / i = стр. 190 / стр. 290

1 км / i = стр. 1100 / стр. 1200

Данный показатель не имеет нормативного значения.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования

Коэффициенты указывают на наличие тех самых средств, необходимых для финансовой устойчивости бизнеса.

Motion Capital Proficien.

co = (p. 490 — p. 190) / (p. 290 — p. 230) форма 1

ко = (с. 1300 — с. 1100) / с. 12001200

В методической литературе указано, что если коэффициент выше 0,1, то бизнесу предоставляется одинаковый источник финансирования капитала.

Коэффициент сохранности собственного капитала

Индекс характеризует динамику одного и того же фонда. Коэффициент рассчитывается как отношение коэффициента деления одного и того же фонда на конец периода к собственному капиталу на начало периода.

Индекс собственного капитала = собственный капитал на конец периода / собственный капитал на начало периода

kcx = p. Индекс собственного капитала на конец периода На начало периода: kxs = p. / p. 490 490 / p тех же фондов на конец периода.

ksxs = стр. 1300 К. П./ стр. 1300 Н. А.

Оптимальное значение коэффициента больше 1.

Обратите внимание, что в отличие от других показателей устойчивости, данный показатель является динамическим, а не структурным, и поэтому может быть уместен даже при общем ухудшении финансовых условий.

Правила проведения финансового анализа специалистами по несостоятельности, указанные выше в перечне стандартизированных методов анализа финансового состояния, также предполагают расчет таких показателей для оценки финансовой устойчивости.

• отношение суммы задолженности по просроченным счетам к обязательствам; и
• отношение суммы требования ко всему активу.

Кроме того, требования включают «активы, потенциально находящиеся в обороте для взыскания», а также краткосрочные и долгосрочные требования по балансу. Выданные гарантии. Эти «активы» раскрываются в забалансовой таблице, сопровождающей баланс.

При наличии благоприятных для учреждения условий эти суммы могут быть взысканы и использованы для оплаты обязательств.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату помогает определить, насколько хорошо учреждение управляло своими финансовыми ресурсами в течение этого периода. Важно, чтобы финансовые ресурсы соответствовали рыночному спросу и потребностям роста бизнеса, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к невыполнению обязательств и отсутствию роста капитала. Ненужные оговорки и прогнозы.

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Финансовое положение организации считается устойчивым, если она покрывает собственным капиталом не менее половины финансовых ресурсов, необходимых для нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы и поддерживает финансовую, кредитную и дисциплинарную платежеспособность, иными словами, является платежеспособной.

Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и оценки финансовой жизнеспособности. Финансовая устойчивость компании анализируется как путем анализа чистых активов, так и путем анализа абсолютных показателей.

Что показывает формула

Тип индекса соотношения заемных и собственных средств должен указывать на оптимальный индекс соотношения заемных и собственных средств. Индексы могут иметь несколько значений.

• Индекс больше единицы говорит о том, что заемный фонд больше собственного капитала (и, возможно, о риске банкротства), а
• Индекс в диапазоне от 0,7 до 1 указывает на опасную ситуацию, при которой возможно банкротство.
• Индекс между 0,5 и 0,7 считается оптимальным. Фирмы с таким индексом экономически здоровы и успешно работают.
• Коэффициент ниже 0. 5 отражает постоянное поведение компании, но говорит о ее неэффективной работе.

Индексы заемных и собственных средств сами по себе не дают полной картины финансового состояния компании. Для более точной оценки необходимо проанализировать другие показатели компании.