Капитализация процентов, что такое рыночная капитализация процентов по вкладу, условия, коэффициенты

Для большей убедительности мы приводим полную таблицу расчета выгоды по вкладам с капитализацией и без нее. В таблицу включены все результаты ежемесячного пересчета. Каждый может сам контролировать свою надежность и определять, когда капитализация выгодна.

Для пояснения рассмотрим пример, в котором годовая процентная ставка составляет 24%. Сумма первоначальных инвестиций получается равной 100 рублям (по этой цене 1% равен 1 рублю).

В конце первого года разница составляет всего 2, 82 (процента или рубля). Прибыль уже заметна, но не фундаментальна.

За три года стартовая глава увеличивается на 32 рубля без копейки сверх годового показателя. При стабильной стоимости денег (которая подвержена инфляции) прибыль очевидна.

За четыре года на капитализации можно заработать всего 62 рубля 71 копейку. При первоначальном капитале в 100 рублей доход равен инвестициям в производство.

Через пять лет капитализация дает владельцу дополнительный доход в размере 108,1%. Если при обычных процентах сумма удваивается, то при поддерживающих процентах — утраивается. Общая сумма за пять лет при обычных процентах равна капитализации через три года и четыре месяца, добавил он.

Тем, кто тщательно планирует свои инвестиции, полезно знать, что на конечный результат влияет не только метод капитализации, но и ее частота. Изменение периода пересчета в таблице выше с ежемесячного на еженедельный увеличивает пятилетний результат с 328,10% до 331,30%; при 100 рублях это может показаться незначительным, но при 10 000 — сумма существенная.

Чтобы еще больше прояснить разницу, на основе данных таблицы можно построить простой график.

Когда выгодна капитализация процентов по вкладу?

Заглавные буквы сами по себе всегда выгодны. как способ увеличить доход от ренты без дополнительных усилий. Стоит вспомнить, как Альберт Эйнштейн сравнил капитализацию процентов с восьмым чудом света.

Он также заявил, что те, кто понимает природу капитализации, зарабатывают ее, а те, кто не понимает, что за нее платят, зарабатывают ее. Далее следуют объяснения.

Люди, которые вкладывают значительные суммы в капитальные вклады, имеют доход, превышающий базовую процентную ставку. При вкладах с «простым капиталом» банки в итоге платят меньше, даже если проценты немного выше. И все это компенсируется тем, что люди берут кредиты в этих банках, где процентные ставки еще выше.

Так было и во времена Эйнштейна. Это обещание современной рыночной экономики с финансовой стабильностью. Однако в Беларуси проценты по вкладам — это сначала компенсация инфляции, а затем способ заработка.

Таблицы и графики показывают, что реальный доход на капитал создается за два-три года. Однако в нашей современной истории редко бывает три года подряд.

Кроме того, капитализация редко предоставляется без дополнительных условий. Первоначальные ставки по капитализированным вкладам могут быть низкими. Это снижает доходность в течение первоначального периода. Чаще всего капитализация связана с лимитами по вкладам.

Выводы из всего вышесказанного позволяют сделать следующие выводы Капитализация процентов по вкладам в отечественных банках выгодна для долгосрочных (по годам) инвестиций, но не компенсирует инфляцию, если запрещено досрочное изъятие вкладов.

Подходы и методы оценки бизнеса

Существует три основных метода (подхода), используемых для оценки стоимости бизнеса.

• Доходный подход, сравнительный или рыночный подход и
• сравнительный или рыночный подход, и
• затратный или имущественный подход.

Они имеют свои характеристики, преимущества, недостатки и способы применения. Несмотря на множество различий, применение всех подходов нацелено на единый проект по определению рыночной стоимости бизнеса на определенную дату.

Метод капитализации доходов

Этот метод применяется к текущей деятельности. Метод капитализации дохода в оценке бизнеса (бизнеса) основан на том, что цена процентной доли собственности компании равна текущей будущей доле, приносящей доход.

При расчете используется следующий вид: v= d/r, где d — чистая прибыль за год, а r — капитализируемый доход.

Применение метода предполагает следующий алгоритм

1. Анализ финансовой отчетности компании за последние три года. Учитывается баланс и результаты использования.
2. Выбор периодов прибыли для капитализации. На практике выбирается прибыль за последний год.
3. Расчет коэффициентов капитала. Для этого из ставки дисконтирования отнимается ожидаемая норма прибыли за год.
4. Определение временной стоимости бизнеса.
5. Рассмотрите корректировки на активы, которые больше не функционируют.

Оценка бизнеса методом капитализации доходов завершается корректировкой на дефицит ликвидности. Этот метод расчета подходит для коммерческих предприятий и обеспечивает уверенность в сохранении прибыльности в будущем.

Метод дисконтирования денежных потоков

Он основан на прогнозах денежных потоков, которые дисконтируются с использованием определенной ставки дисконтирования. Этот метод основан на предположении, что имеющиеся в настоящее время суммы стоят больше, чем та же сумма в будущем.

Расчет начинается с выбора модели денежных потоков либо для собственного капитала, либо для всех инвестиций. Для модели выстроенного собственного капитала необходимо разделить собственный и заемный капитал. Определите денежный поток для собственного капитала следующим образом

Денежный поток = чистая прибыль после уплаты налогов + амортизация +/- уменьшение/увеличение капитала +/- уменьшение/увеличение инвестиций +/- увеличение/уменьшение долгосрочного долга.

Алгоритм расчета стоимости предприятия с использованием данного метода оценки следующий

1. Определение прогнозного периода.
2. Анализ и прогнозирование выручки от продаж. При этом учитывается сочетание продукции, спрос, рост бизнеса и инфляция, производственные мощности и т.д.
3. Обеспечение затрат, с учетом соотношения между постоянными и переменными затратами.
4. Обеспечение инвестиций, с учетом оценки того же капитала, активов, долгосрочных кредитов и акций.
5. Расчет суммы денежного потока за каждый год.
6. Определение дисконтированной процентной ставки одним из существующих методов (модели оценки капитальных активов, кумулятивные методы, модели средней стоимости капитала).
7. Расчет стоимости бизнеса после окончания прогнозного периода с использованием одного из применяемых методов (метод остаточной стоимости, метод чистой стоимости, метод продаж и т.д.).
8. Расчет стоимости будущих денежных потоков на дату оценки. Это делается путем добавления текущей стоимости периодических денежных потоков к стоимости бизнеса после окончания прогнозного периода.
9. Заключительные корректировки (учет фактического собственного капитала и стоимости активов, не участвующих в производственном процессе).

Метод дисконтирования денежных потоков используется, когда разумно предположить, что прибыль предприятия через некоторое время будет отличаться от его текущих доходов. Вторая показательная ситуация — сезонность денежных потоков. Данный метод оценки эффективен для расчета стоимости крупных компаний.

Метод чистых активов

Рыночная стоимость бизнеса определяется с использованием типа

Общая рыночная стоимость активов бизнеса — Обязательства = Стоимость бизнеса.

Алгоритм расчета выглядит следующим образом

1. Определение и оценка нематериальных активов.
2. Пересчет собственного капитала в текущую стоимость.
3. Оценка стоимости требований.
4. Определение стоимости одного и того же фонда по типу.

Корректировки в данном методе вносятся в доходы и расходы компании, а не в ее баланс.

Метод ликвидационной стоимости

Согласно методу остаточной стоимости, расчет производится следующим образом

Стоимость бизнес-активов — затраты на оформление = стоимость бизнеса.

Алгоритм расчета выглядит следующим образом

1. На основании последнего квартального баланса составляется график растаможивания активов.
2. Рассчитывается выручка от продажи актива.
3. Стоимость актива корректируется на сумму прямых затрат и затрат, связанных с содержанием актива до продажи.
4. Корректировка операционной прибыли (или убытка) за ликвидационный период.
5. Устранение всех затрат на выплату выходных пособий и перечислений кредиторам и контрагентам, связанных с ликвидацией бизнеса.

Этот метод можно использовать только в тех случаях, когда известно, что бизнес будет очищен.

Опционный метод оценки бизнеса – инновационное решение

Метод выбора, используемый для оценки стоимости бизнеса, во многом схож с доходным подходом (дисконтирование денежных потоков). Однако он имеет уникальные характеристики.

Метод прав на опцион основан на принципе эффективности бизнеса как инвестиционной платформы. Бизнес рассматривается как объект, способный генерировать будущую прибыль.

Например, в рамках процесса капитализации или специального стратегического управления компания может купить акции интернет-компании. Это делается для обеспечения платежеспособности бизнеса в случае кризиса в базовой отрасли.

Такие действия руководства компании направлены на повышение стабильности. В случае краха ключевого отраслевого контракта бизнес получает финансовую поддержку от сайта.

Оценка бизнеса на основе опционов использует алгоритм дисконтирования денежных потоков. Разница заключается в том, что к базовым активам добавляются вышеуказанные активы. Эта методология все еще находится в стадии разработки, но уже показала свою важность и перспективность.