Экономические кризисы — урок. Основы финансовой грамотности, 11 класс.

Экономическая система рынка, помимо прочего, имеет циклический характер. Это означает, что экономика растет (но не по фактическому содержанию), проходя раз за разом одну и ту же, по сути, фазу развития, поскольку абсолютные объемы производства и потребления имеют тенденцию к изменению в сторону увеличения.

Ученые выделяют четыре фазы одного экономического цикла: подъем (оживление), кульминация, спад (падение) и дно. Обычно две последние фазы — спад и дно — объединяют и рассматривают как явление: финансовый кризис.

Возникновение экономического кризиса может быть вызвано различными причинами. Причины могут быть неэкономическими и экономическими. Неэкономические причины связаны с такими событиями, как войны, стихийные бедствия, пандемии и революции. Финансовые причины заключаются в дисбалансе между спросом и предложением, факторами производства и деньгами.

Эти нарушения являются результатом специфического поведения и явлений. К ним относятся распространение инфляционных ожиданий, реализация новых научных открытий, публикация определенной информации, обязательные решения государственных органов, демографические изменения и относительные изменения в экономической сфере.

Экономические кризисы имеют многочисленные негативные последствия для социально-экономического развития общества, в частности

• спад производства и потребления,
• распространение банкротств предприятий и закрытие производств,.
• рост безработицы и инфляции, увеличение
• сокращение денежных доходов населения, сокращение
• сокращение капитальных вложений
• Возникновение панических настроений на финансовых рынках (быстрое изъятие денег с банковских депозитов, массовая продажа ценных бумаг, колебания курса монет и т.д.)

В то же время нельзя не отметить, что преодоление экономического кризиса будет способствовать выходу экономики на новый уровень качественного роста. Во-первых, он «очищает» от неэффективных производителей, рационально используя ресурсы. Во-вторых, приводит рынок к естественному ценообразованию, когда цены на определенные товары могут быть снижены.

Стоит отметить, что экономические кризисы являются характерной чертой только капиталистических экономик. Социалистические экономики, функционирующие на основе государственной собственности и централизованного планирования производства и потребления, могут накапливать дисбалансы в течение длительного времени и после их накопления (как в Советском Союзе) разрушать всю систему.

Разновидности экономического кризиса

Современная экономическая наука выделяет различные типы экономических кризисов. Они отличаются тем, что охватывают разные отрасли или сектора экономики. Основными типами финансовых кризисов являются

• Циклические кризисы — регулярно повторяющиеся спады общественного производства, вызванные замедлением деловой и трудовой активности в каком-либо секторе национальной экономики, началом нового экономического цикла.
• Промежуточные кризисы — это спонтанные сокращения общественного производства, которые возникают стихийно, длятся короткое время и по сути являются локальными для данной местности.
• Структурные кризисы — это сокращения общественного производства, вызванные усилением перекрестного усреднения в производственных секторах и быстрыми изменениями в структуре экономики.
• Частичные кризисы — это сокращение бизнеса в важных секторах экономической деятельности (например, фондовый рынок, банковский рынок, валютный рынок).
• Отраслевые кризисы — это сокращение производства и ограничения экономической деятельности в одной отрасли (например, углеродный кризис, судостроительная промышленность, сталелитейная промышленность).
• Сезонные кризисы — это нарушения ритма экономической деятельности из-за воздействия природных климатических агентов (например, сельскохозяйственные кризисы из-за холодного лета).

Характеристики всех типов экономических кризисов определяют меры, принимаемые для их разрешения.

Подходы к урегулированию экономических кризисов

В настоящее время в мире распространены два подхода к предотвращению экономических кризисов и устранению их негативных последствий.

Первый подход основан на добровольном регулировании экономики. Он основан на чистых рыночных отношениях, точкой отсчета для которых является уровень производительности. Ресурсы экономики перераспределяются в пользу тех рынков, секторов и предприятий, которые могут реализовать более выгодные инвестиционные планы.

Этот подход широко распространен в США и англосаксонских странах. Несмотря на естественность этого метода антикризисного управления, он имеет свои недостатки, такие как длительное время применения и значительные социальные издержки.

Второй подход основан на государственном регулировании экономики. Государственные органы разрабатывают и применяют экономическую политику, которая заключается в введении или отмене налогов, субсидий и грантов, покупке или продаже государственной собственности и т.д.

Этот подход был применен в таких странах, как Китай и Южная Корея, где концентрация позволила добиться значительного роста производства в кратчайшие сроки и при низких социальных затратах.

Гонка на рынке труда

Нет сомнений, что в США, странах ЕС и Великобритании будут рецессии. Индекс деловой активности PMI для наиболее развитых экономик упорно держится ниже отметки 50 пунктов (по последним измерениям ближе к 44-45 пунктам), а падающие рынки недвижимости (снижение на 25-30% в некоторых странах) настигают строительную отрасль. Объем международных поставок упал, и даже рынки путешествий, отдыха и общественного питания демонстрируют признаки сокращения, так как не смогли восстановить необходимый уровень занятости.

Основной и, возможно, единственной причиной рецессии является рост процентных ставок. Экономика развитых стран сильно зависит от стоимости капитала, и этот фактор не компенсируется ни восстановлением после пандемии, ни четко прослеживающейся тенденцией крупных экономических блоков в Чайке — рассказывая о крупных производственных цепочках вчерашнего дня. Их окружение.

Важным фактором, который выделяется, является быстрый рост заработной платы. Это связано с вышеупомянутым отъездом и сокращением доли населения в экономике. Этот процесс развивался с течением времени по мере накопления инвестиций и собственности у среднего класса в развитых странах.

В условиях низких процентных ставок все больше высокооплачиваемых специалистов использовали свои сбережения в качестве первоначального взноса по ипотечным кредитам, покупая недвижимость, чтобы купить недвижимость, чтобы купить недвижимость. Они арендовали и/или создавали консервативные портфели финансовых средств с использованием кредитного плеча, становились арендаторами и оставляли основную работу задолго до наступления пенсионного возраста. За последние два года профессионалы экономили на людях и не спешили выходить на работу до изнеможения.

В результате доля населения, готового искать работу, упала в США до 60%. Это уровень, напоминающий времена, когда большинство женщин сидели дома и занимались домашним хозяйством. Нехватка рабочей силы (соответствующая 1,7 рабочих мест в США для желающих работать по сравнению с обычным докризисным уровнем в 0,8) толкает зарплаты вверх, пугая регуляторов инфляционной спиралью и заставляя их более решительно повышать процентные ставки.

Давление ставок

Большинство экономистов считают, что рецессия в развитых странах приведет к снижению роста мирового ВВП до 1,5% в 2025 году. Мнение, выраженное в недавних массовых протестах против навесного замка.

Высокие процентные ставки могут повлиять только на рынки капитала. Ожидается, что более дорогой долг затруднит рефинансирование, что приведет к выплатам или реструктуризации долга более слабыми заемщиками. Увеличение риска на долговом рынке приведет к снижению цены долга и увеличению процентной маржи, в дополнение к увеличению доходности из-за процентных ставок.

Увеличение доходности акций и увеличение доходности долга (как альтернативы инвестициям в акции) должно вызвать снижение рынка акций. В конечном итоге, следует рассмотреть сокращение рынка акций, кризис рискованных дебетовых ценных бумаг и увеличение волатильности при увеличении доходности низкого риска.

Инфляция, подавленная жесткой монетарной политикой, уже снижается в США и, скорее всего, достигнет 3-3,5% с конца 2025 года, начнет снижаться в ЕС в 1 квартале и в Великобритании во 2 квартале, достигнув умеренных уровней в остальном развитом мире к концу года. Также в этом случае процентные ставки центральных банков начнут снижаться до конца, достигнув почти потолка (5-5,25% для доллара, 4% для фунта и 3,5% для евро). год — регуляторы посчитают, что можно поддержать экономику, ослабив давление на процентные ставки.

Шансы и риски

К концу 2025 года центральный банк может вернуться к политике мягкого стимулирования экономики. Вторая половина года может оказаться лучше, поскольку рынки склонны прогнозировать такое развитие событий на шесть месяцев раньше (в среднем). Инвесторы.

В частности, выиграют те, кто воспользуется доходностью в 2022 году и своевременно создаст портфели высококачественных облигаций. Однако то, как поведет себя фондовый рынок, будет зависеть не только от кривой доходности, но и от финансовых условий. Стоимостные показатели прибыли на развитых рынках продолжают указывать на ожидания прибыли.

рецессии.

Однако существует несколько рисков, которые не учитываются в подобных прогнозах. Прежде всего, неясно, сможет ли Китай оправиться от пандемии и восстановить рост. Отказ от политической нетерпимости уже привел к экспоненциальному росту заболеваемости и смертности, который власти пока не признают, но вряд ли будут скрывать его долго.

Китайские власти признают неэффективность вакцин и вряд ли пойдут на повторную вакцинацию населения западными вакцинами — а возврат к навесному замку ударит и по ВВП, и по ценам на китайские товары на рынке, повысив мировую инфляцию.

Второй важный вопрос — это цены на природные ресурсы, особенно углеводороды. Для глобального предложения важен не частичный уход с рынка России, а подкожный спад производства в последние годы, вызванный усилиями по развитию «зеленой» энергетики, а также ограничениями на добычу нефти и падением цен. Аналитики Goldman Sachs и другие считают, что этот подкожный дефицит создаст дефицит предложения в 2025 году, повысив цены на углеводороды как минимум на 30-40%.

Bank of America установил ценовой ориентир на нефть марки Brent на уровне около 100 долларов США за баррель. Такая цена вряд ли позволит снизить инфляцию до целевых уровней и будет способствовать углублению рецессии: во-первых, она отсрочит снижение процентных ставок центрального банка; во-вторых, ухудшит перспективы прибыли и тем самым углубит падение рынка.

Наконец, горький опыт научил нас, что в 2025 году нужно оставлять неожиданности (а опыт учит нас, что неожиданности часто бывают негативными). Развитие событий на Украине может привести к еще более серьезным проблемам, таким как полный отказ от российских углеводородов и сельскохозяйственной продукции, прекращение экспорта российского никеля и титана. промышленности, и даже к проблеме поставок продовольствия в развивающиеся страны.

Другие военные конфликты могут возникнуть из ниоткуда и повлиять на экономику как на региональном, так и на глобальном уровне — тайваньский конфликт определенно повлияет. Если последние два года нас чему-то и научили, так это тому, что прогнозирование — это неоспоримая задача, и инвесторам необходимо помнить об этом.

1. Что такое экономический кризис простыми словами

Экономический кризис — это спад производства, обвал макроэкономических параметров и падение цен на ценные бумаги. Это сбой всей экономической системы.

Глобальная экономическая система основана на принципе низкого роста. Его показатели не могут быть заморожены. Существует непрерывное движение, процесс, который в конечном итоге приводит к увеличению ВВП.

Проблемы в одном секторе экономики могут потянуть за собой другие сектора (эффект домино). Общесистемные дисбалансы могут развиваться быстро. Если ничего не предпринимать, экономика пойдет по спирали вниз. Одна компания тянет за собой другую компанию, другая компания тянет за собой другую компанию и так далее.

Вследствие глобализации финансовые кризисы, как правило, происходят по всему миру. Все рынки особенно сильно реагируют, когда темпы роста ВВП самых сильных экономик мира — США и Китая — снижаются.

Является ли кризисом падение ВВП страны с 4% до 2% и рост безработицы на 5%? Укажите, какие факторы должны присутствовать, чтобы текущая ситуация считалась кризисом.

1. ВВП в отрицательной зоне
2. Высокая инфляция (выше 10%). В некоторых странах может наблюдаться гиперинфляция.
3. Процентные ставки центрального банка могут повыситься или, наоборот, процентные ставки могут резко упасть до нуля или даже отрицательных значений.
4. Девальвация (обесценивание) национальной валюты — четыре недели подряд значительного снижения курса национальной валюты.

1. Циркуляр. Увеличение перепроизводства, а
2. Местный. Затрагивает только отдельные предприятия.
3. Конкретная отрасль. Происходит во всей отрасли и
4. Финансовый (денежный). Рост ставок по кредитам, снижение банковской ликвидности и
5. Энергетика. Повышение или понижение цен на энергоресурсы, проблемы с добычей энергии, и
6. Обменные. После резкого изменения курса национальной валюты. Неблагоприятно для укрепления или ослабления
7. Обменный курс. Недостаток ликвидности, крах

Страны с высокой долей экспорта сырьевых товаров особенно зависимы от цен на них. Кроме того, их национальные валюты сильно привязаны к ним. Это состояние известно как «голландская болезнь».

2. Мировой экономический кризис 2008-2009 гг

Пузырь на фондовом рынке США и бум субстандартного кредитования обернулись крахом в конце 2008 года. Это сравнивают с Великой депрессией в США между 1929 и 1933 годами.

Фондовый рынок США упал на 50%, а российский рынок — на 70%. Это была возможность купить множество привлекательных активов по очень низким ценам.

Мировой ВВП вырос на 1,83% в 2008 году и сократился на 2,3% в 2009 году впервые за 80 лет. Мировая торговля сократилась на рекордные 10% и более.

Крупные организации, такие как

• Lehman Brothers,
• ипотечные компании Fannie Mae, Freddie Mac, AIG и

Чтобы омолодить экономику США, ФРС массово направила в страну дешевые доллары и выдавала кредиты под 0% годовых. Американцы придумали электронное выражение «количественная релаксация» (QE).

А в Европе ситуация была не из приятных. Более того, в период с 2011 по 2013 год он пережил вторую волну кризиса.

Как дань уважения кризису 2008-2009 годов, за рубежом был изобретен термин «великое давление страха».

Оливье Бланшар (МВФ) утверждает, что в 2014 году проблема глобального неравенства доходов только обострилась: богатые стали еще богаче в период с 2008 по 2009 год; бедные стали еще богаче в период с 2008 по 2009 год; а бедные стали еще богаче в период с 2008 по 2009 год.

Основными причинами кризиса 2008-2009 гг. были

1. предоставление кредитов тем, кто не был рабом; и
2. цветущие фондовые рынки (темпы роста ценных бумаг просто запредельные), и

3. Причины экономических кризисов — обзор основных факторов

Весь финансовый мир взаимосвязан, каждая экономика зависит от каждой другой экономики. Ведущие страны (США, Япония, Китай, Германия) являются таковыми. От них зависит почти все остальное.

Например, строительство самолета требует участия многих компаний. В конечном итоге все они работают и выполняют заказы. Если у заказчиков самолета возникают трудности, производство может остановиться.

Сотни других предприятий при этом теряют деньги, потому что лишаются заказов. Поэтому все почувствуют последствия. Это пример компании.

Когда наступает рецессия, все производство сокращается, и вся мировая экономика приходит в упадок.

В большинстве случаев экономический кризис начинается, когда

• спрос не поспевает за производством, и
• экономические пузыри.
• неадекватное управление со стороны государства или компании, ,
• войны,.

В целом можно отметить, что предыдущие кризисы часто были вызваны военными факторами и появлением новых технологий. Спрос не создавался.

В 20 веке кризисы возникают из-за усиления работы атрибутивной машины центрального банка. Когда деньги направляются в нужное русло, создается иллюзия, что все хорошо, но наступает новое разочарование.

Санкции стали еще одним распространенным методом «войны» в 20 веке. Это может стать серьезным ударом по экономике, если США введут запреты на основное производство.

Сегодняшняя модель известна как «экономическая модель финансового капитализма».

В целом, кризисы предсказуемы. Экономика развивается в соответствии с теорией бизнес-сообщества. Традиционно цикл состоит из четырех традиционных этапов: спад, рецессия, развитие и эйфория. Затем этапы повторяются.

Невозможно предсказать точное начало или конец фазы, поскольку не существует точной продолжительности экономического цикла. Очевидно, что это явно конец очередной фазы.

5. Что делать инвестору во время финансового кризиса

Обычный человек (инвестор) должен разумно обращаться со своим капиталом, чтобы не потерять свои деньги во время экономического кризиса. Какие варианты существуют?

Каждый кризис — это уникальная возможность для дешевых инвестиций в активы. Все очень дешево. Главное — иметь деньги для покупки.

Инвестиции в акции — хорошая идея, но только если ясно, что рынок уже достиг дна. Покупать акции, которые снизились на 10%, очень рискованно, потому что происходят негативные прогнозы и статистика, поэтому цена акций может снизиться на 10%, 30% и так далее. В несколько раз.

Как сказал легендарный трейдер Ларри Уильямс.

Не пытайтесь поймать летающий нож сверху. Подождите, пока он приклеится к базе и перестанет хлопать крыльями.

Вы не можете угадать основание рынка. Даже самые продвинутые аналитики и гуру не могут этого сделать.

Если вы только начинающий инвестор, вы можете действовать по принципу: не входить одновременно во весь свой капитал. Например, сначала вы покупаете 15%, потом еще 15%. И тогда у вас останется 70% ваших денег. Если рынок будет падать дальше, то очень выгодно покупать на дне.

Не имеет смысла вкладывать деньги в недвижимость, так как цены на нее явно не растут; предпочтительнее подождать один-два года, а потом покупать.

Лучший вариант — покупать краткосрочные облигации ОФЗ (до двух лет). Они окупаются, и деньги всегда будут доступны.

• Покупать ненужные вещи, например.
• Покупайте золото, ювелирные изделия, …
• Покупать монеты на все деньги, которые у вас есть.
• Продавать ценные бумаги по более низкой цене; и

Рассмотрите альтернативные возможности инвестирования. Например, это могут быть криптовалюты. Правда, нет уверенности, что финансовые рынки в целом и не рухнут. Однако такие варианты стоит рассмотреть.